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A premissa chave das estratégias de day trading é que todas as posições devem ser executadas antes do fechamento do mercado. Outros traders têm uma visão de longo prazo. Quando eles deixam uma posição aberta durante a noite, eles pagam ou ganham uma taxa conhecida como swap de Forex. Também é chamada de “taxa de rolagem” ou “juros noturnos”. Quão importante é e se aplica a todas as estratégias? Descubra em nosso guia.
O que é FX Swap?
Por que “trocar”? Porque todo comércio em Forex envolve compra e venda de moedas. Por exemplo, quando você vende EUR/USD , você recebe dólares americanos em troca de euros. No entanto, o fenômeno de swap só se aplica a estratégias financeiras de médio e longo prazo.
Forex é baseado na margem. Você pode usar fundos de seu corretor para executar posições alavancadas que valem mais do que seu saldo. Quando uma negociação se estende até o dia seguinte, de acordo com as regras de crédito interbancário, você paga ou ganha juros. Esse valor é a diferença entre as duas taxas de juros vinculadas ao seu par cambial — ou seja, as taxas estabelecidas pelos bancos centrais nesses dois países.
Como evitar a troca de Forex?
Se você deixar as posições expostas durante a noite e a taxa de juros do ativo que está sendo comprado for menor, não há oportunidade de evadir esses juros/taxas. No entanto, você pode gerenciar suas finanças de forma inteligente ou registrar um tipo especial de conta sem juros. Aqui estão três maneiras de contornar a diferença.
1. Siga o Interesse Positivo
Negociar na direção do instrumento com a taxa mais alta parece um acéfalo. No entanto, seguindo essa estratégia, o tempo todo não é aconselhável. Vale a pena considerar se sua análise técnica o suporta – ou seja, a direção é suportada por backtests e forward tests.
2. Negocie apenas intradiário
Ao fechar todas as suas posições antes do final do dia de negociação (22:00 GMT), você evitará completamente a negociação de swap. No lado negativo, essas estratégias não são adequadas para todos. O escalpelamento é particularmente estressante e exigente – requer entrar e sair do mercado com frequência, com posições que duram minutos ou até segundos.
3. Abra uma conta islâmica
Embora essas contas de negociação sejam conhecidas como islâmicas, elas não estão estritamente relacionadas à religião. De acordo com a lei da Sharia, os muçulmanos não podem pagar juros em transações comerciais. As contas sem swap atendem a esse requisito, portanto, são preferíveis se você planeja abrir posições noturnas com frequência.
Custo de swap em Forex
O tamanho da comissão é uma variável. Depende da diferença entre as taxas do banco central nos países cujas moedas nacionais você está negociando. Esta quantidade é geralmente maior para pares exóticos do que para majors.
Em segundo lugar, o swap Forex também depende das condições sob as quais seu corretor trabalha com organizações de crédito. Por exemplo, a diferença é sempre ganha ou paga diariamente em um horário fixo, que geralmente é a meia-noite do servidor. Em terceiro lugar, quanto você paga ou ganha também dependerá do dia da semana:
- Posições ativas de quarta a quinta trazem taxas/juros triplos.
- Swaps em negociações iniciadas na sexta-feira à noite são padrão.
Essa peculiaridade pode parecer contraintuitiva, mas decorre da forma como os bancos funcionam. Nos fins de semana, as transações não são processadas, mas a data de avaliação para posições abertas na quarta-feira é sexta-feira.
Troque no MetaTrader
Os usuários das plataformas de negociação MetaTrader 4 e MetaTrader 5 podem ver essas informações quando abrem uma posição e a deixam aberta após o fechamento do mercado. Esse valor é mostrado junto com outros indicadores, como preço de abertura e fechamento, lucro e prejuízo.
No MT4 e no MT5, você pode acessar esses detalhes na janela MarketReview. Basta clicar com o botão direito do mouse no par de moedas e selecionar a opção “Especificação do contrato”.
Troca Positiva e Negativa
Seu resultado é positivo quando você ganha em sua posição durante a noite. Isso significa que a taxa da moeda que você compra é maior do que a da moeda que você vende. Se a diferença for insignificante, você pode incorrer em um swap negativo comprando ou vendendo .
Exemplo de troca positiva
Suponha que você negocie USD/MXN e a taxa do peso mexicano seja maior que a do dólar americano (por exemplo, 6,5% contra 0,25%). Se você comprar o peso (vender o par), ganhará cerca de 6,25%. Se você vender o peso, pagará um swap negativo.
No contexto das operações de câmbio, “negatividade” significa que você paga uma taxa em vez de ganhá-la. Isso acontecerá toda vez que você comprar uma moeda com uma taxa mais baixa em relação a uma moeda com uma taxa mais alta, desde que você deixe a posição aberta durante a noite e sua conta não seja islâmica.
Exemplo de Troca Negativa
Suponha que você negocie USD/ZAR e abra uma posição longa durante a noite – ou seja, compre dólares americanos em troca da venda do rand sul-africano. Este último tem uma taxa maior de 5,25%. Assim, o resultado será um swap negativo na negociação forex.
Os swaps são isentos de riscos?
Alguns traders abrem negócios noturnos regularmente como parte da estratégia de carry trade. A ideia é manter as posições com um swap positivo aberto o maior tempo possível. Se a diferença entre a taxa do instrumento que está sendo comprado for significativamente maior do que a taxa da moeda que está sendo vendida, você poderá obter lucro diariamente.
No entanto, como qualquer estratégia de Forex, o carry trade não é isento de riscos. Quando as coisas correm bem, você pode ganhar dinheiro em moedas de alto rendimento de forma bastante consistente. Em tempos de turbulência no mercado cambial, você pode estar sem sorte com o seu swap FX.
Antes da crise de 2008, muitos traders preferiam comprar GBP por JPY. Naquela época, a diferença entre as duas moedas era substancial – 5% contra 0% para a libra e o iene, respectivamente. Os comerciantes poderiam obter um lucro arrumado todos os dias apenas mantendo suas posições abertas.
Então, no início de 2008, o Banco da Inglaterra fez um movimento abrupto ao reduzir sua taxa de juros. Este foi um divisor de águas. Negociar este par não fazia mais sentido.
As mudanças nas taxas não são o único risco. Os comerciantes com depósitos modestos não devem tentar lucrar com swaps. Esta estratégia está associada a riscos acrescidos devido à volatilidade do mercado e às implicações da alavancagem.
Como Calcular o Custo do Swap FX?
Cada par no Forex segue o seguinte padrão: moeda base/moeda do contador (também conhecida como moeda de cotação).
- Para calcular o valor, deduza a taxa de juros do instrumento base da taxa do contra instrumento.
- Se a moeda base tiver uma taxa de juros mais alta, o resultado é positivo.
- Se o oposto for verdadeiro, o resultado é negativo.
Exemplo
Suponha que você queira comprar EUR/USD (compre euros por dólares americanos), e as taxas de juros são de 2% para EUR e 1% para USD. Neste caso, seu resultado será positivo. Ao manter esta posição aberta durante a noite, você deve ganhar cerca de 1% (2% – 1% = 1%).
Se você ficar vendido no mesmo par, venderá Euros para receber dólares americanos em troca. Neste caso, o swap será negativo (-1%).
Palavra final
Compreender os swaps é vital para os traders de swing cujas posições permanecem abertas por vários meses seguidos. Os efeitos de uma posição de duas semanas para um par com uma diferença insignificante nas taxas serão mínimos. Assim, as contas sem swap são as mais atraentes para os traders de longo prazo.